「美債殖利率曲線『倒掛』，意指在美債殖利率曲線上的長天期債券殖利率減去短天期殖利率，相減之後的利差為負值，即稱之為倒掛，經濟學家多數解讀此現象為市場對未來的經濟前景，看法是趨向保守。
因長天期債券的到期天期較長，所以未來通膨與經濟前景較短天期債券而言，更具不確定性，故長天期債券通常被拿來作為檢視一國經濟與通膨前景之指標，而一般而言，市場會對長天期債券要求更高的風險貼水，使得長天期債券殖利率高於短天期債券。
殖利率反轉意味著相較於長期債券，投資人反而以更快的速度拋售短期債券。債券價格隨殖利率下降而上漲。」
https://news.cnyes.com/news/id/4249803
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